Kas jāņem vērā, veidojot ieguldījumus?

Peļņa un riski

Ieguldot riskantos finanšu instrumentos, pastāv iespēja gūt ievērojamu peļņu, taču vienlaikus arī gūt zaudējumus. Svārstoties finanšu tirgiem ir iespēja zaudēt lielu daļu vai visus ieguldītos naudas līdzekļus, jo svārstības var būt gan augšupejošu, gan lejupejošas.

Latvijā ienākumam no ieguldījuma piemēro iedzīvotāju ienākuma nodokli (IIN) 25.5 % apmērā, ja ieguldījums pārdots par augstāku cenu, nekā tika iegādāts.
Plašāka informācija par nodokļa piemērošanas kārtību pieejama Valsts ieņēmumu dienesta vietnē.

---

Ieguldījumu riski

Noguldot naudu bankā, piemēram, termiņnoguldījumā vai krājkontā, gan risks, gan potenciālā peļņa ir zema, jo gan pamatsumma, gan peļņas procenti ir garantēti. Savukārt, ieguldot finanšu instrumentos ar augstāku risku, piemēram, akcijās vai ieguldījumu fondos, ir iespēja nopelnīt vairāk, taču pastāv arī iespēja nopelnīt daudz vairāk.

Ieguldījumu pakalpojumu sniedzēji, piemēram, bankas vai ieguldījumu brokeri, negarantē peļņu vai ieguldījuma vērtības pieaugumu. Tāpēc pirms sadarbības uzsākšanas tiem ir pienākums sniegt tev informāciju par visiem būtiskajiem riskiem, kas saistīti ar konkrētu ieguldījumu.

Veicot ieguldījumus, tu uzņemies risku. Pieņemot lēmumu veikt ieguldījumus ir svarīgi izvērtēt galvenos riskus: 

• cenas risks - ieguldījuma vērtības svārstības tirgū var radīt zaudējumus; 
• valūtas risks - ārvalstu valūtu kursu izmaiņas var samazināt ieguldījumu vērtību; 
• likviditātes risks - grūtības pārdot finanšu instrumentus, kad tas ir nepieciešams. Īpaši aktuāli nekustamā īpašuma ieguldījumos;
• procentu likmju risks - procentu likmju izmaiņu dēļ. Piemēram, ieguldījuma vērtību var negatīvi ietekmēt procentu likmju paaugstināšanās; 
• operacionālais risks - zaudējumi var rasties procesu, sistēmu vai cilvēku kļūdas dēļ;
• citi riski, kas saistīti ar konkrētu darījumu veidu vai konkrētiem finanšu instrumentiem un to emitentiem. 

Tikai tu pats pieņem lēmumu, vai esi gatavs uzņemties riskus! 

---

Risku diversifikācija

Viens no galvenajiem veidiem, kā mazināt ieguldījumu risku, ir diversifikācija - ieguldījumu sadalīšana dažādos finanšu instrumentos, piemēram, akcijās, obligācijās, fondos vai citos ieguldījumu veidos, kā dažādos reģionos un uzņēmumu nozarēs. Tas nozīmē, ka, ja vienam ieguldījumam vērtība samazināsies, citi to var līdzsvarot.

Bieži tiek lietots teiciens: "Neliec visas olas vienā grozā!" Tas attiecas arī uz ieguldījumiem. Ja visu naudu ieguldi viena uzņēmuma akcijās vai obligācijās, tava nauda ir pakļauta lielākam zaudējumu riskam. Savukārt, sadalot šīs "olas" (naudu) par vairākiem "groziem" (ieguldījumu veidiem), tu vari samazināt risku - pat ja viens ieguldījums zaudē vērtību, pārējie ieguldījumi palīdz noturēt kopējo ieguldījuma vērtību.

---

Tirgus cikli: lāču un buļļu tirgus 

Finanšu tirgi vienmēr svārstās – tie var piedzīvot gan kāpumu, gan kritumu. Šīs svārstības parasti dēvē par “buļļu tirgu” un “lāču tirgu”.

Lāču tirgus
"Lāču tirgus" ir tāda situācija finanšu tirgū, kad akciju vai citu ieguldījumu vērtība strauji krītas – parasti par vismaz par 20 % –, un šī lejupslīde turpinās vismaz divus mēnešus vai ilgāk. Šādos brīžos daudzi investori ir satraukti, zaudē pārliecību par saviem ieguldījumiem un sāk tos pārdot, cenšoties izvairīties no vēl lielākiem zaudējumiem. Taču bieži vien lielākā kļūda ir tos pārdot tieši tad, kad cenas ir viszemākās. "Lāču tirgus" ir normāla tirgus cikla posms, kas prasa pacietību un pārdomātu rīcību.


Galvenie krituma iemesli bija investoru satraukums par iespējamu ASV tarifu karu un ekonomikas recesiju. Tomēr, pateicoties politiskām un monetārām iejaukšanās darbībām, tirgus sāka atgūties.

Šeit ir aplūkojams vizuāls S&P 500 indeksa izmaiņu grafiks, kas aptver arī 2025. gada pavasara "lāču tirgus" svārstības.
 
Vairāk par indeksu ieskaties šeit.

Buļļu tirgus 
"Buļļu tirgus" ir tāds periods finanšu tirgū, kurā akciju vai citu ieguldījumu vērtība ilgstoši pieaug. Šāds kāpums parasti pārsniedz 20 % un var ilgt vairākus mēnešus vai pat gadus.

• Cenas kāpj pakāpeniski, bet stabili. 
• Investori ir optimistiski un tic, ka tautsaimniecība attīstīsies, uzņēmumiem klāsies labi un ieguldījumi nesīs peļņu.
• Tirgū ir vairāk pircēju nekā pārdevēju, un tas virza cenas augšup.

Ko "buļļu tirgus" nozīmē investoram?

• Tas ir periods, kad ieguldītāji gūst labu peļņu. 
• Šajā laikā jāsaglabā piesardzība – pat "buļļu tirgos" var būt īslaicīgi kritumi. 
• Ilgtermiņā regulāra ieguldīšana un portfeļa diversifikācija palīdz izmantot tirgus izaugsmes priekšrocības, vienlaikus mazinot riskus. 

Vairāk par indeksu ieskaties šeit.

---

Indekss un Etalons

S&P 500 (Standard & Poor’s 500) ir viens no pasaulē nozīmīgākajiem un plašāk izmantotajiem akciju tirgus indeksiem. Tas atspoguļo 500 lielāko publiski tirgoto ASV uzņēmumu akciju cenu pārmaiņas un aptver aptuveni 80 % no ASV akciju tirgus kopējās vērtības.

Kādam nolūkam izmanto S&P 500?

• Tas kalpo kā tirgus etalons un ar to mēra ASV akciju tirgus kopējo sniegumu. 
• Investori to izmanto, lai salīdzinātu savu ieguldījumu rezultātus.
• Daudzi fondi un ETF (biržā tirgotie fondi) seko šim indeksam, piedāvājot iespēju ieguldīt visā tirgū vienlaikus.

Vai S&P 500 var ieguldīt? 
Nē, tieši S&P 500 indeksā ieguldīt nevar, jo tas ir salīdzināšanas rādītājs, nevis finanšu instruments. Taču ir iespējams ieguldīt caur finanšu instrumentiem, kas atdarina šī indeksa sastāvu.
Visizplatītākais veids ir ieguldījumi biržā tirgotajos fondos (ETF) vai indeksu fondos, kas seko S&P 500 struktūrai.

Vairāk informācijas par indeksu atradīsi šeit.

Kas ir tirgus etalons? 

Tirgus etalons ir standarta indekss, kas atspoguļo konkrēta tirgus vai aktīvu klases vidējo sniegumu.
Tas palīdz investoriem izvērtēt, cik efektīvi tiek pārvaldīti viņu ieguldījumi – vai tie pārspēj tirgus izaugsmi, atpaliek no tās, atbilst tai, vai pārsniedz to.

Populārākie tirgus etaloni: 

• S&P 500 (Standard & Poor’s 500 Index) atspoguļo ASV lielāko uzņēmumu akciju tirgus izaugsmi. 
• Nasdaq Composite fokusējas uz tehnoloģiju uzņēmumu akciju sniegumu un ir īpaši piemērots šā sektora analīzei. 
• MSCI World Index – pārstāv globālo attīstīto valstu akciju tirgu, piedāvājot plašu pasaules ekonomiku pārklājumu. 
• Euro Stoxx 50 – atspoguļo eirozonas vadošo uzņēmumu akciju dinamiku. 
• Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index – aptver starptautisko obligāciju tirgu kopējo sniegumu.

---

Uzmanies no krāpniekiem

Ja tev kāds sola lielu, ātru peļņu bez riska un uzstājīgi mudina ieguldīt, pastāv liela iespēja, ka esi sastapis finanšu krāpnieku.

Uzzini, kā sevi pasargāt no investīciju krāpniekiem - ieskaties šeit.  

---

Ieguldījumu kalkulators 

Izmanto kalkulatoru, lai modelētu potenciālo ieguldījumu atdevi konkrētā laika periodā ar konkrētu iemaksu apjomu un ienesīgumu. Kalkulatora apakšā seko līdzi, kā mainās ieguldīšanas veidi, mainot ienesīguma līmeni!