Jautājumi un atbildes par ieguldījumu veikšanu

Jautājumi un atbildes

Kas ir LEI kods? Kam tas ir nepieciešams?  
No kāda vecuma drīkst sākt ieguldīt finanšu instrumentos?  
Vai ieguldījumus var veidot norēķinu kontā?  
Vai ieguldījumu un vērtspapīru kontiem var norādīt labuma guvēju?  
Vai es varu pirkt biržā tirgotus finanšu instrumentus jebkurā sev ērtā laikā? 
Kā Latvijā valsts aizsargā manu naudu kontā, ieguldījumos un apdrošināšanas gadījumos, ja banka, brokeru sabiedrība vai apdrošināšanas sabiedrība nespēj pildīt savas saistības pret ieguldītāju?  

Kas ir birža?

Nasdaq birža

Nasdaq Baltija un Latvijas vērtspapīru tirgus

Nasdaq Rīga ir vienīgā regulētā birža Latvijā.

Birža ir regulēta vide, kur satiekas:

• uzņēmumi, kas vēlas piesaistīt naudu savas attīstības vajadzībām (piedāvā savas akcijas vai obligācijas);
• ieguldītāji (investori) - gan privātpersonas, gan uzņēmumi, kuri vēlas ieguldīt brīvos naudas līdzekļus un gūt peļņu.

Nasdaq Baltija vietnē tu vari:

• atrast informāciju par uzņēmumiem, kuru akcijas un obligācijas var nopirkt;
• redzēt akciju un obligāciju cenas un to izmaiņas;
• skatīt dažādus akciju tirgus indeksus;
• sekot tirgus jaunumiem, oficiālajiem paziņojumiem un uzņēmuma ziņām;
• iepazīties ar uzņēmumu finanšu pārskatiem un darbības rezultātiem.

Ieskaties Nasdaq Baltija vietnē, un uzzini vairāk.


Banku komisijas maksas par Baltijas uzņēmumu akciju iegādi un turēšanu ir atšķirīgas.
Dažas bankas piedāvā Baltijas akciju bezmaksas pirkšanu, pārdošanu un turēšanu.  

Noskaties Nasdaq Baltija video un uzzini, kas ir fondu birža?

                                                                                                                

Kas vēl var sniegt ieguldījumu pakalpojumus?

Ieguldījumu brokeri

Brokeris ir starpnieks starp ieguldītāju un finanšu tirgu. Brokeris palīdzēs tev pirkt un pārdot akcijas, obligācijas un citus finanšu instrumentus. Brokeris var būt gan ieguldījumu brokeru sabiedrība, gan arī banka, kas nodrošina šādus pakalpojumus.

Brokeris var: 

• izpildīt tavus rīkojumus finanšu tirgū (piemēram, iegādāties noteiktas akcijas vai pārdot ETF); 
• nodrošināt tev piekļuvi finanšu tirgiem (piemēram, biržām dažādās valstīs); 
• sniegt konsultācijas par ieguldījumiem vai izglītojošu informāciju par finanšu tirgu; 
• palīdzēt pārvaldīt tavus ieguldījumus un uzkrājumus.

Izvēloties brokeri: 

• pārliecinies, ka brokeris ir licencēts Latvijā vai citā valstī un ka to uzrauga uzticams regulators (piemēram, Latvijas Banka vai cita finanšu uzraudzības iestāde). Tas nodrošina ieguldītāju aizsardzību; 
• noskaidro, kādus ieguldījumu veidus brokeris piedāvā: akcijas, obligācijas, fondus, ETF, atvasinātos instrumentus u. c. Izvēlies brokeri, kas atbilst taviem ieguldījumu mērķiem un riska profilam; 
• salīdzini dažādu brokeru piemērotās maksas par konta uzturēšanu, darījumu veikšanu, vērtspapīru glabāšanu un valūtas konvertāciju. Zemākas izmaksas ilgtermiņā var nozīmēt lielāku ienesīgumu; 
• uzzini, vai brokerim ir noteikta minimālā sākotnējā iemaksa vai darījuma summa; 
• izvērtē, vai brokera platforma un mobilā lietotne ir ērta, vai ir pieejams klientu serviss latviešu vai citā tev saprotamā valodā un vai problēmu gadījumā ir pieejams atbalsts.

Lai Latvijā sniegtu ieguldījumu pakalpojumus, ieguldījumu brokeru sabiedrībai ir nepieciešama Latvijas Bankas izsniegta licence. Bez šīs licences nav atļauts piedāvāt brokeru jeb ieguldījumu pakalpojumus Latvijas iedzīvotājiem.

Brokeru darbību Latvijā uzrauga un regulē Latvijas Banka, kas nodrošina, ka brokeri ievēro likumus, aizsargā klientu intereses un pārvalda to naudas līdzekļus saskaņā ar normatīvajiem aktiem. Licencēto brokeru saraksts ir pieejams Latvijas Bankas tīmekļvietnes sadaļā "Ieguldījumu pakalpojumu sniedzēji"

Kāda ir ieguldītāja atbildība?

Ieguldītāja tiesības un pienākumi

Ieguldītāja tiesības

Latvijā ieguldītāja tiesības aizstāv normatīvo aktu klāsts.
Būtiskākie normatīvie akti, kas nosaka ieguldītāja tiesības, ir:

• Finanšu instrumentu tirgus likums; 
• Komerclikums; 
• Ieguldītāju aizsardzības likums. 

Minētajos normatīvajos aktos ir noteikts, kādā veidā katrs ieguldītājs ir pasargāts no zaudējumiem, īstenojoties dažādiem riskiem, t. sk. finanšu instrumentu neatgriezeniskai pazušanai, pakalpojumu neizpildei u. c.
Tajos paredzēts arī tas, kādā veidā tiek noteikta kompensācija, ja saistības pret ieguldītāju nav izpildītas.
Regulējums nosaka ne tikai tavus, bet arī tā uzņēmuma pienākumus, kurā tu veic ieguldījumu, īpaši informācijas atklāšanas jomā.
Regulāri saņemot aktuālo informāciju par uzņēmuma darbības rādītājiem, negatīvu tendenču gadījumā tu vari pasargāt sevi no zaudējuma riskiem.

---

Ieguldītāja pienākumi

• Ieguldījumu veikšanai izvēlēties licencētu brokeri vai banku. Pārbaudi Latvijas Bankas sadaļā "Tirgus dalībnieki". 
• Uzmanīties no krāpniekiem un aizsargāt sevi. 
• Iepazīties ar finanšu instrumentu tirgu regulējošiem normatīvajiem aktiem.
• Iepazīties ar publiski pieejamo informāciju par uzņēmumu, kurā vēlies ieguldīt, detalizēti to izpētot, t. sk. iepazīstoties ar tirgus dalībnieka vēsturi gan informācijas atklāšanas un korporatīvās pārvaldības jomā, gan attiecībā uz dažādiem normatīvo aktu pārkāpumiem. 

Kā nauda vairo naudu?

Saliktie procenti

Runā, ka viens no ievērojamākiem 20. gadsimta zinātniekiem Alberts Einšteins saliktos procentus nosaucis par astoto pasaules brīnumu.


Veidojot uzkrājumus, saliktajiem procentiem ir būtiska nozīme.

Saliktie procenti nes peļņu gan no sākotnēji ieguldītās summas, gan no nopelnītajiem procentiem. Tie ļauj gūt labu rezultātu, ja nauda ieguldīta uz ilgāku laika periodu.

Jo ilgāk nauda ir ieguldīta, jo lielāka ir salikto procentu ietekme. Agrāk sākot ieguldīt, uzkrājuma mērķis būs veiksmīgāk sasniedzams.

Noskaties video un uzzini, kā darbojas saliktie procenti!

Apskati arī citus veidus, kā darbojas saliktie procenti!

---

Sāc agrāk – nopelni vairāk!

---

Kā darbojās saliktie procenti?

Sasniedzot 55 gadu vecumu, Annas un Signes uzkrājums būtiski atšķīrās, lai arī Anna uzkrājumā bija iemaksājusi 100 eiro × 120 mēnešu = 12 000 eiro, bet Signe – 100 eiro × 300 mēnešu = 30 000 eiro.

Anna maksāja 100 eiro mēnesī 10 gadu, bet
Signe maksāja 100 eiro mēnesi 25 gadus.

---

Vai atbilstoša uzkrājuma plāna izvēlei ir būtiska nozīme? 

Kāds ir ilgtermiņa rezultāts četriem dažādiem plāniem ar dažādām ienesīguma likmēm gadā?

Veicot iemaksas regulāri, 100 eiro mēnesī, regulāra maksājuma un salikto procentu ietekme ir būtiska. Īstermiņā rezultāts ir ar nelielām atšķirībām, bet ilgtermiņā rezultāta atšķirības ir krietni lielākas.

Arī nelielas ieguldījumu plāna ienesīguma likmju atšķirības, kā redzams piemērā – 7 % vai 8 % –, liek aizdomāties, kāda nozīme ir 1 procentu punkta atšķirībai.

Salikto procentu nozīme, ieguldot 100 eiro mēnesī

---

Kā izdevīgāk sakrāt 10 000 eiro 7 gados –

naudas summu regulāri pievienojot uzkrājumam vai atliekot naudas līdzekļus mājās krājkasītē?  

Veidot uzkrājumu var dažādi.
Piedāvājam apskatīt divus uzkrāšanas veidus. Kur izdevīgāk uzkrāt? Mērķis – sakrāt 10 000 eiro 7 gados.

Lai sakrātu 10 000 eiro 7 gados, katru mēnesi krājkasītē jāatliek 119,05 eiro. Saliktie procenti, veidojot uzkrājumu krājkasītē, nedarbojas.

Uzkrājums 7 gadus krājkasē ar iemaksu 119,05 eiro mēnesī.

---

Atbilstošs uzkrājums ar garantēto ienesīguma likmi 5 % gadā. 
Lai sakrātu 10 000 eiro 7 gados ar garantēto ienesīguma likmi 5 % gadā, katru mēnesi jāiegulda uzkrājumā mazāk nekā krājkasītē – 100 eiro, un 1632 eiro papildus uzkrājumam tiks nopelnīti saliktajos procentos.

Uzkrājums 7 gadus ar 5 % garantētu peļņu un iemaksu 100 eiro mēnesi

---

Noteikums 72 jeb cik ātri divkāršojas tava nauda?

Pirms izvēlēties uzkrājuma veidu, kurā ieguldīt, tu vari salīdzināt, cik ilgi ir jāveido uzkrājums, lai ieguldītie līdzekļi ar noteiktu ienesīguma likmi divkāršotos. Šis noteikums darbojas salikto procentu ieguldījumiem.


Ieguldījuma divkāršošanās laiks gados = 72 / uzkrājuma ienesīguma likme

Uz cik gadiem uzkrājumā jāiegulda 5000 eiro naudas līdzekļi, lai tie divkāršotos?
 
1. piemērs 
Naudas līdzekļi tiek ieguldīti uzkrājumā ar ienesīguma likmi 6 % gadā. 72 / 6 = 12 (naudas uzkrājums divkāršosies 12 gadu laikā)

2. piemērs 
Naudas līdzekļi tiek ieguldīti uzkrājumā ar ienesīguma likmi 8 % gadā. 72 / 8 = 9 (naudas uzkrājums divkāršosies 9 gadu laikā)

Kas jāņem vērā, veidojot ieguldījumus?

Peļņa un riski

Ieguldot riskantos finanšu instrumentos, pastāv iespēja gūt ievērojamu peļņu, taču vienlaikus arī gūt zaudējumus. Svārstoties finanšu tirgiem ir iespēja zaudēt lielu daļu vai visus ieguldītos naudas līdzekļus, jo svārstības var būt gan augšupejošu, gan lejupejošas.

Latvijā ienākumam no ieguldījuma piemēro iedzīvotāju ienākuma nodokli (IIN) 25.5 % apmērā, ja ieguldījums pārdots par augstāku cenu, nekā tika iegādāts.
Plašāka informācija par nodokļa piemērošanas kārtību pieejama Valsts ieņēmumu dienesta vietnē.

---

Ieguldījumu riski

Noguldot naudu bankā, piemēram, termiņnoguldījumā vai krājkontā, gan risks, gan potenciālā peļņa ir zema, jo gan pamatsumma, gan peļņas procenti ir garantēti. Savukārt, ieguldot finanšu instrumentos ar augstāku risku, piemēram, akcijās vai ieguldījumu fondos, ir iespēja nopelnīt vairāk, taču pastāv arī iespēja nopelnīt daudz vairāk.

Ieguldījumu pakalpojumu sniedzēji, piemēram, bankas vai ieguldījumu brokeri, negarantē peļņu vai ieguldījuma vērtības pieaugumu. Tāpēc pirms sadarbības uzsākšanas tiem ir pienākums sniegt tev informāciju par visiem būtiskajiem riskiem, kas saistīti ar konkrētu ieguldījumu.

Veicot ieguldījumus, tu uzņemies risku. Pieņemot lēmumu veikt ieguldījumus ir svarīgi izvērtēt galvenos riskus: 

• cenas risks - ieguldījuma vērtības svārstības tirgū var radīt zaudējumus; 
• valūtas risks - ārvalstu valūtu kursu izmaiņas var samazināt ieguldījumu vērtību; 
• likviditātes risks - grūtības pārdot finanšu instrumentus, kad tas ir nepieciešams. Īpaši aktuāli nekustamā īpašuma ieguldījumos;
• procentu likmju risks - procentu likmju izmaiņu dēļ. Piemēram, ieguldījuma vērtību var negatīvi ietekmēt procentu likmju paaugstināšanās; 
• operacionālais risks - zaudējumi var rasties procesu, sistēmu vai cilvēku kļūdas dēļ;
• citi riski, kas saistīti ar konkrētu darījumu veidu vai konkrētiem finanšu instrumentiem un to emitentiem. 

Tikai tu pats pieņem lēmumu, vai esi gatavs uzņemties riskus! 

---

Risku diversifikācija

Viens no galvenajiem veidiem, kā mazināt ieguldījumu risku, ir diversifikācija - ieguldījumu sadalīšana dažādos finanšu instrumentos, piemēram, akcijās, obligācijās, fondos vai citos ieguldījumu veidos, kā dažādos reģionos un uzņēmumu nozarēs. Tas nozīmē, ka, ja vienam ieguldījumam vērtība samazināsies, citi to var līdzsvarot.

Bieži tiek lietots teiciens: "Neliec visas olas vienā grozā!" Tas attiecas arī uz ieguldījumiem. Ja visu naudu ieguldi viena uzņēmuma akcijās vai obligācijās, tava nauda ir pakļauta lielākam zaudējumu riskam. Savukārt, sadalot šīs "olas" (naudu) par vairākiem "groziem" (ieguldījumu veidiem), tu vari samazināt risku - pat ja viens ieguldījums zaudē vērtību, pārējie ieguldījumi palīdz noturēt kopējo ieguldījuma vērtību.

---

Tirgus cikli: lāču un buļļu tirgus 

Finanšu tirgi vienmēr svārstās – tie var piedzīvot gan kāpumu, gan kritumu. Šīs svārstības parasti dēvē par “buļļu tirgu” un “lāču tirgu”.

Lāču tirgus
"Lāču tirgus" ir tāda situācija finanšu tirgū, kad akciju vai citu ieguldījumu vērtība strauji krītas – parasti par vismaz par 20 % –, un šī lejupslīde turpinās vismaz divus mēnešus vai ilgāk. Šādos brīžos daudzi investori ir satraukti, zaudē pārliecību par saviem ieguldījumiem un sāk tos pārdot, cenšoties izvairīties no vēl lielākiem zaudējumiem. Taču bieži vien lielākā kļūda ir tos pārdot tieši tad, kad cenas ir viszemākās. "Lāču tirgus" ir normāla tirgus cikla posms, kas prasa pacietību un pārdomātu rīcību.


Galvenie krituma iemesli bija investoru satraukums par iespējamu ASV tarifu karu un ekonomikas recesiju. Tomēr, pateicoties politiskām un monetārām iejaukšanās darbībām, tirgus sāka atgūties.

Šeit ir aplūkojams vizuāls S&P 500 indeksa izmaiņu grafiks, kas aptver arī 2025. gada pavasara "lāču tirgus" svārstības.
 
Vairāk par indeksu ieskaties šeit.

Buļļu tirgus 
"Buļļu tirgus" ir tāds periods finanšu tirgū, kurā akciju vai citu ieguldījumu vērtība ilgstoši pieaug. Šāds kāpums parasti pārsniedz 20 % un var ilgt vairākus mēnešus vai pat gadus.

• Cenas kāpj pakāpeniski, bet stabili. 
• Investori ir optimistiski un tic, ka tautsaimniecība attīstīsies, uzņēmumiem klāsies labi un ieguldījumi nesīs peļņu.
• Tirgū ir vairāk pircēju nekā pārdevēju, un tas virza cenas augšup.

Ko "buļļu tirgus" nozīmē investoram?

• Tas ir periods, kad ieguldītāji gūst labu peļņu. 
• Šajā laikā jāsaglabā piesardzība – pat "buļļu tirgos" var būt īslaicīgi kritumi. 
• Ilgtermiņā regulāra ieguldīšana un portfeļa diversifikācija palīdz izmantot tirgus izaugsmes priekšrocības, vienlaikus mazinot riskus. 

Vairāk par indeksu ieskaties šeit.

---

Indekss un Etalons

S&P 500 (Standard & Poor’s 500) ir viens no pasaulē nozīmīgākajiem un plašāk izmantotajiem akciju tirgus indeksiem. Tas atspoguļo 500 lielāko publiski tirgoto ASV uzņēmumu akciju cenu pārmaiņas un aptver aptuveni 80 % no ASV akciju tirgus kopējās vērtības.

Kādam nolūkam izmanto S&P 500?

• Tas kalpo kā tirgus etalons un ar to mēra ASV akciju tirgus kopējo sniegumu. 
• Investori to izmanto, lai salīdzinātu savu ieguldījumu rezultātus.
• Daudzi fondi un ETF (biržā tirgotie fondi) seko šim indeksam, piedāvājot iespēju ieguldīt visā tirgū vienlaikus.

Vai S&P 500 var ieguldīt? 
Nē, tieši S&P 500 indeksā ieguldīt nevar, jo tas ir salīdzināšanas rādītājs, nevis finanšu instruments. Taču ir iespējams ieguldīt caur finanšu instrumentiem, kas atdarina šī indeksa sastāvu.
Visizplatītākais veids ir ieguldījumi biržā tirgotajos fondos (ETF) vai indeksu fondos, kas seko S&P 500 struktūrai.

Vairāk informācijas par indeksu atradīsi šeit.

Kas ir tirgus etalons? 

Tirgus etalons ir standarta indekss, kas atspoguļo konkrēta tirgus vai aktīvu klases vidējo sniegumu.
Tas palīdz investoriem izvērtēt, cik efektīvi tiek pārvaldīti viņu ieguldījumi – vai tie pārspēj tirgus izaugsmi, atpaliek no tās, atbilst tai, vai pārsniedz to.

Populārākie tirgus etaloni: 

• S&P 500 (Standard & Poor’s 500 Index) atspoguļo ASV lielāko uzņēmumu akciju tirgus izaugsmi. 
• Nasdaq Composite fokusējas uz tehnoloģiju uzņēmumu akciju sniegumu un ir īpaši piemērots šā sektora analīzei. 
• MSCI World Index – pārstāv globālo attīstīto valstu akciju tirgu, piedāvājot plašu pasaules ekonomiku pārklājumu. 
• Euro Stoxx 50 – atspoguļo eirozonas vadošo uzņēmumu akciju dinamiku. 
• Bloomberg Barclays Global Aggregate Bond Index – aptver starptautisko obligāciju tirgu kopējo sniegumu.

---

Uzmanies no krāpniekiem

Ja tev kāds sola lielu, ātru peļņu bez riska un uzstājīgi mudina ieguldīt, pastāv liela iespēja, ka esi sastapis finanšu krāpnieku.

Uzzini, kā sevi pasargāt no investīciju krāpniekiem - ieskaties šeit.  

---

Ieguldījumu kalkulators 

Izmanto kalkulatoru, lai modelētu potenciālo ieguldījumu atdevi konkrētā laika periodā ar konkrētu iemaksu apjomu un ienesīgumu. Kalkulatora apakšā seko līdzi, kā mainās ieguldīšanas veidi, mainot ienesīguma līmeni!